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行业产能将新增3亿吨 煤炭煤电两板块异动明显

发布日期:2022-05-24 09:11   来源:未知   阅读:

  4月20日国务院常务会议确定了能源保供增供的若干举措。会议指出,要发挥煤炭的主体能源作用。通力合作优化煤炭企业生产、项目建设等核准审批政策,落实地方稳产保供责任,充分释放先进产能。通过核增产能、扩产、新投产等,今年新增煤炭产能3亿吨。推进煤炭清洁高效利用,加强储备设施建设。运用市场化法治化办法,引导煤价运行在合理区间。

  发电方面,要推动煤电机组改造,提高能源使用效率,全年改造规模超2.2亿千瓦。要在严监管、确保绝对安全前提下有序发展核电。对经全面评估审查、已纳入国家规划的三个核电新建机组项目予以核准。

  煤炭板块自3月16日开始启动一波上涨行情,行业指数最高上涨超30%,板块中有15股最大涨幅超过50%,近日有所回调,本周煤炭股平均下跌6.51%,大有能源、新集能源、云维股份、盘江股份累计下跌15%以上。

  消息面上来看,本轮煤炭股大涨或由于动力煤价格强势支撑,2022年以来海外煤价快速上涨,印尼政府连续3月上调煤炭基准价,4月基准价288.4美元/吨,环比涨幅41.59%,比上年同期的86.68美元/吨同比上升232.72%,煤价再创新高。2021年中国自印尼进口煤炭约1.9亿吨,占进口比重近60%,海外煤价大幅上涨导致国内外煤价倒挂抑制进口需求。

  煤炭在我国仍处于主体能源地位。此前中央经济会议指出,传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。要立足以煤为主的基本国情,抓好煤炭清洁高效利用,增加新能源消纳能力,推动煤炭和新能源优化组合。

  证券时报·数据宝统计,截至4月21日,煤炭板块共有33股发布2021年年报、快报和业绩预告,其中28股业绩增长,昊华能源、陕西黑猫、兰花科创增幅居前,均超过400%。

  业绩预告显示,公司2021年预计实现净利润19.16亿元至20.6亿元,同比增长3887.6%到4200.81%,主要原因是煤炭行业景气度向好,公司煤炭价格大幅上涨以及销量增加。

  年报显示,实现净利润15.27亿元,同比增长670.47%。三季度钢材消费高涨,对焦炭的需求大增,焦炭价格持续攀升,同时公司焦炭产销量全面提高,加之甲醇、合成氨等化工产品价格持续上涨,公司经营效益大幅提升。

  受去年能源价格持续高位影响,2021年煤电板块业绩下滑严重,已发布年报、快报和业绩预告的26股净利润均有一定程度的下滑,仅申能股份、深圳能源、通宝能源盈利降幅控制在50%以内。

  煤电板块业绩承压,有机构仍持乐观态度。申万宏源研究认为,在能源“十四五”规划定调煤电高质量发展以及高层讲话再三强调能源安全背景下,煤和电极端的供需矛盾和利益分配格局在2022年势必得到扭转。

  中信建投认为,火电供煤未来将全部用长协煤进行锁定,避免市场煤价波动对火电经营产生影响,深化煤电市场化改革有助于增强煤电企业对抗煤价波动的能力。

  目前看来,煤电在发电量结构中仍处于主导地位。截至2021年底,全国全口径发电装机容量为23.77亿千瓦,其中火电装机12.97亿千瓦,占总装机的比重为46.66%。

  我国煤组节能减排、升级改造历时已久,效果显著。2020年全国6000千瓦及以上火电厂供电煤耗为305.5克标准煤/千瓦时,比2005年下降64.5克/千瓦时。以2005年为基准年,2006年~2020年,供电煤耗降低累计减少电力二氧化碳排放66.7亿吨,对电力二氧化碳减排贡献率为36%,有效减缓了电力二氧化碳排放总量的增长。

  煤电板块本周表现相对抗跌,平均下跌3.9%,跌幅小于同期大盘,华能国际本周上涨1.72%,金山股份、赣能股份、国电电力均小幅上涨。估值上来看,浙能电力、、宝新能源最新滚动市盈率不足15倍。